Che cos'è il margine nel trading di futures?

1. Comprensione del margine

Nel mercato dei futures di criptovalute, il margine è una percentuale del valore del contratto futures che i trader effettuano in un conto per aprire una posizione.

2. Calcolo del margine

OKX offre due modalità margine: margine incrociato e margine isolato.

1. Modalità margine incrociato: in modalità margine incrociato, l'intero saldo del margine viene condiviso tra tutte le posizioni aperte, il che può aiutare a ridurre il rischio di liquidazione.

   • Requisito di margine per le posizioni

     • Contratti a crypto-margine
       Margine iniziale = Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto / (Mark price × Leva)

     • Contratti a margine USDT
       Margine iniziale = Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto × Mark price / Leva

       • Il margine iniziale oscilla in base al mark price in modalità margine incrociato.

   • Requisito di margine per ordini e posizioni aperte

     • Requisito di margine della modalità monodirezionale

       • Posizione in long: massimo ((Valore nominale della posizione + Valore dell'ordine di acquisto), (Valore dell'ordine di vendita – Valore nominale della posizione)) / Leva

       • Posizione in short: massimo ((Valore ordine di acquisto – Valore nominale della posizione), (Valore nominale della posizione + Valore ordine di vendita)) / Leva

     • Requisito di margine della modalità di hedging = |Valore nominale della posizione in long + Valore ordine di acquisto aperto| / Leva + |Valore nominale della posizione in short + Valore ordine di vendita aperto| / Leva

2. Modalità a margine isolato: in modalità amargine isolato, ciascuna posizione ha il proprio margine, consentendo ai trader di gestire il rischio per posizione.

   • Contratti a crypto-margine
     Margine iniziale = Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto / (Prezzo medio delle posizioni aperte × Leva)

   • Contratti a margine USDT
     Margine iniziale = Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto × Prezzo medio delle posizioni aperte / Leva

3. Capire il margine e la leva

La leva è un meccanismo di trading che amplifica potenziali rendimenti e rischi consentendo ai trader di fare trading con più fondi del valore del conto di trading. In modalità a margine incrociato, quando apri posizioni long o short: margine iniziale = valore della posizione / leva

• Contratti a crypto-margine

  • Se il prezzo BTC attuale è di 10.000 $, l'utente vuole acquistare futures perpetui per un valore di 1 BTC con leva 10 volte: Numero di contratti = Quantità di BTC x prezzo BTC / Entità del contratto = 1 x 10.000 / 100 = 100 contratti.

  • Margine iniziale = Entità del contratto x Numero di contratti / (Prezzo BTC x Leva finanziaria) = 100 x 100 / (10.000 x 10) = 0,1 BTC

• Contratto a margine USDT

  • Se il prezzo BTC attuale è di 10.000 USDT, l'utente vuole acquistare futures perpetui per un valore di 1 BTC con leva finanziaria di 10 volte: Numero di contratti = Quantità BTC / Entità del contratto = 1 / 0,0001 = 10.000 contratti.

  • Margine iniziale = Dimensione del contratto x Numero di contratti x Prezzo BTC / Leva) = 0,0001 x 10.000 x 10.000 / 10 = 1.000 USDT

4. Requisiti di margine

• Tasso di margine iniziale: 1 / Leva

• Margine di mantenimento: il margine minimo richiesto per mantenere la posizione attuale.

  • Modalità margine incrociato spot e futures
    Rapporto del margine di mantenimento = (Saldo di un asset nel conto a margine incrociato spot e futures + PnL nelle posizioni a margine incrociato – Importo negli ordini di vendita aperti – Importo richiesto per gli ordini di acquisto di opzioni – Importo richiesto per gli ordini aperti in modalità a margine isolato – Commissioni di ordine) / (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione)

  • Modalità margine incrociato multi-valuta
    Rapporto del margine di mantenimento = Patrimonio netto rettificato/ (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione)

  • Spot e futures/Multi-valuta/modalità margine di portafoglio - modalità a margine isolato

    • Contratti a crypto-margine
      Rapporto del margine di mantenimento = (Saldo del margine + PnL nella posizione a margine isolato) / (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione)

    • Contratti a margine USDT
      Rapporto del margine di mantenimento = (Saldo del margine + PnL nella posizione a margine isolato) / (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione)

5. Gestione delle richieste di margine

Le margin call sono uniche alla modalità margine isolato. Puoi aumentare il margine di specifiche posizioni per controllare meglio i rischi.

6. Modifica della leva

OKX supporta la modifica della leva delle posizioni aperte. Puoi aumentare la leva solo se la leva modificata è inferiore alla leva massima consentita per la tua posizione attuale. Una volta aumentata la leva, il margine richiesto per mantenere la posizione attuale verrà ridotto. Puoi ridurre la leva solo se hai abbastanza fondi nel tuo conto di trading per coprire il requisito di margine aumentato con la leva modificata.

7. Perdita dell’ordine futures

Nel trading di futures, quando il prezzo dell'ordine si discosta dal mark price, il sistema calcola la perdita dell'ordine. Ad esempio, quando il tuo prezzo dell'ordine di acquisto è superiore al mark price o il tuo prezzo dell'ordine di vendita è inferiore al mark price, si verifica una perdita non realizzata se l'ordine viene eseguito. Per proteggere i tuoi asset e garantire la sicurezza della piattaforma, OKX include la perdita degli ordini come parte del costo necessario per aprire una posizione per evitare la liquidazione.

Contratto a margine USDT

• Perdita di ordine di acquisto: Abs (Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto × Min [0, (Mark price – Prezzo ordine)])

• Perdita ordine di vendita: Perdita ordine di vendita: Abs (dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto × Min [0, (prezzo dell'ordine – mark price)])

Contratti a crypto-margine

• Perdita dell’ordine di acquisto: Abs (Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto × Min [0, (1 / Prezzo ordine – 1 / Mark price)])

• Perdita dell’ordine di vendita: Abs (Entità del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore del contratto × Min [0, (1 / mark price – 1 / Prezzo ordine)])

Per gli ordini di mercato, la piattaforma utilizza un prezzo di esecuzione stimato come prezzo dell'ordine.

Le holding di asset digitali, incluse le stablecoin, comportano un elevato livello di rischio, sono soggetti a forti fluttuazioni e possono arrivare a perdere completamente il proprio valore. Il trading con leva negli asset digitali amplifica sia i guadagni che le perdite potenziali e potrebbe comportare la perdita dell'intero investimento. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Dovresti considerare attentamente se il trading o il possesso di asset digitali è adatto a te alla luce della tua condizione finanziaria, soprattutto se si considera l'uso della leva finanziaria. Tu sei l'unico responsabile delle tue strategie di trading e OKX non è responsabile di eventuali perdite. Non tutti i prodotti e le promozioni sono disponibili in tutte le regioni. Per maggiori dettagli, consultare i Termini di servizio di OKX e l'Informativa sui rischi e sulla conformità.

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