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#三星罢工倒计时：KOSPI熔断，日损$7亿 I lavoratori dei chip Samsung in sciopero, l'espansione della potenza di calcolo AI sarà influenzata? 🔒 Bloccato al 21 maggio, circa 45.000 lavoratori dei chip Samsung inizieranno uno sciopero totale, la linea di produzione principale HBM si prevede sarà ferma, con una perdita giornaliera di circa 700 milioni di dollari. I futures KOSPI 200 hanno attivato direttamente il circuito di interruzione a -5%. Approfondiamo insieme le questioni correlate ⬇️ Q: Cos'è HBM❓ Perché è importante❓ A: HBM (High Bandwidth Memory) è il componente chiave dei chip di addestramento AI come Nvidia H100, H200; senza HBM, la GPU è un chip incompleto. ➤ Attualmente il mercato globale HBM è dominato da Samsung e SK Hynix, che insieme forniscono oltre il 90%. La fermata della produzione HBM di Samsung significa una carenza nella catena di fornitura del componente chiave su cui si basa l'espansione della potenza di calcolo AI globale. Q: Come funziona la catena di trasmissione❓ A: L'impatto sull'offerta non si rifletterà immediatamente sulle consegne Nvidia, la catena di fornitura dei chip ha scorte di buffer, solitamente sufficienti per 4-8 settimane. ➤ Ma se lo sciopero dura più di un mese, succederà ⬇️ Diminuzione della capacità HBM → Riduzione delle scorte GPU Nvidia → Allungamento dei tempi di consegna dei data center → Ritardo nella costruzione delle infrastrutture AI → Ostacolo ai piani di espansione della potenza di calcolo dei cloud provider I piani di spesa in conto capitale di Microsoft, Google e Amazon quest'anno dipendono fortemente dal ritmo delle consegne GPU, ogni ritardo si rifletterà nei loro bilanci. Quello che dobbiamo osservare è: quanto durerà lo sciopero. Attualmente, il Primo Ministro coreano ha convocato una riunione d'emergenza, il presidente Lee Jae-yong si è scusato pubblicamente, e l'opzione di mediazione forzata da parte del governo è ancora sul tavolo. Storicamente, la durata media degli scioperi industriali di grande scala in Corea è di 2-3 settimane, ma questa volta il sindacato è duro e le trattative non hanno ancora fatto progressi sostanziali. Se lo sciopero inizia come previsto il 21 e dura più di 4 settimane, la pressione sul lato dell'offerta della potenza di calcolo AI inizierà a manifestarsi sul mercato a metà giugno. L'impatto di questa vicenda non si vedrà oggi, ma l'orologio della catena di fornitura ha già iniziato il conto alla rovescia. Cosa pensi, questo sciopero interromperà il ritmo di espansione delle infrastrutture AI?👇

#Coinbase-Q1 perdita netta quasi 400 milioni di dollari Armstrong dice che è un dolore da trasformazione 🤨 Allora, sta inseguendo le tendenze o sta prendendo posizione? Dopo l'uscita del bilancio del Q1, COIN è sceso del 6% dopo l'orario di mercato. Ricavi 1,41 miliardi di dollari, in calo del 31% su base annua, sotto le aspettative. Perdita netta di 394 milioni di dollari, di cui 482 milioni derivanti da perdite non realizzate su asset crittografici. I numeri sono piuttosto brutti 😂, ma quello che Armstrong ha detto nella conference call del bilancio è comunque interessante. ➤ Cosa sta facendo Armstrong Ha definito la nuova strategia di Coinbase "Everything Exchange", non solo comprare e vendere criptovalute, ma integrare derivati, futures, mercati predittivi, azioni, materie prime tutto in un'unica piattaforma. I loro dati stanno già confermando questa direzione: i ricavi annualizzati dai derivati hanno superato i 200 milioni di dollari, i mercati predittivi, lanciati da soli due mesi, hanno già raggiunto ricavi annualizzati di 100 milioni di dollari. Apparentemente, le mosse di Coinbase sembrano inseguire le tendenze di mercato, se i derivati sono caldi fanno derivati, se i mercati predittivi sono in voga entrano in quel settore. A mio avviso non è così, il CFO Haas lo ha detto chiaramente: stiamo diversificando le categorie di asset negoziabili, così indipendentemente da come ruota il mercato, avremo sempre qualcosa che gli utenti vogliono scambiare. Il fulcro di questa frase non è inseguire le mode, ma coprire i cicli. Il problema più grande di Coinbase non è mai stata la tecnologia, ma la dipendenza eccessiva dai volumi di trading spot, in un mercato toro guadagnano a palate, in un mercato orso crollano. Armstrong vuole unificare spot, contratti perpetui, futures e opzioni sulla stessa piattaforma, offrendo una liquidità più profonda. Non è inseguire la moda, è correggere un difetto strutturale di lunga data. Quando arriverà il prossimo mercato toro e gli utenti affluiranno, non entreranno più in una piattaforma dove si può solo comprare e vendere $BTC, ma in un exchange integrato dove si possono scambiare futures, scommettere sui risultati elettorali, comprare contratti sull'oro. L'ingresso è ben posizionato, e una volta dentro gli utenti potranno fare molte più cose, quindi la retention sarà naturalmente più alta. Le mosse che Armstrong sta facendo nel mercato orso stanno ridefinendo cosa sarà Coinbase per il prossimo mercato toro. Tu pensi che questa scommessa l'abbiano fatta bene? 🤯