Доходы Ethereum в сфере DeFi: ключевые факторы, тренды и растущая конкуренция

Ethereum зарекомендовал себя как ведущий блокчейн в области децентрализованных финансов (DeFi), генерируя значительные доходы через комиссии за транзакции, переводы стейблкоинов, стейкинг и децентрализованные биржи. По мере развития экосистемы понимание основных факторов, влияющих на доходы Ethereum в сфере DeFi, а также вызовов, создаваемых новыми конкурентами, становится важным для инвесторов, разработчиков и энтузиастов блокчейна.

Транзакции со стейблкоинами остаются доминирующим фактором в модели доходов Ethereum, составляя примерно 60% от общего объема комиссий за транзакции в 2024 году. Их широкое использование в платежах, денежных переводах и DeFi-активностях подчеркивает их важность для финансовой экосистемы Ethereum.

Доминирование транзакций со стейблкоинами подчеркивает ключевую роль Ethereum как основы DeFi. Однако такая зависимость также акцентирует необходимость масштабируемых решений для удовлетворения растущего спроса без ущерба для эффективности или пользовательского опыта.

Решения второго уровня, такие как Base и Arbitrum, стали критически важными для решения проблем масштабируемости Ethereum, одновременно увеличивая его доходы. Эти решения снижают нагрузку на основную сеть и уменьшают стоимость транзакций, делая Ethereum более доступным для пользователей и разработчиков.

Base, одно из ведущих решений второго уровня, набрало популярность, генерируя в среднем $185,291 ежедневно за последние 180 дней. Его инновационная модель приоритетных комиссий, где ускоренные транзакции сопровождаются более высокими комиссиями, оказалась эффективной. Приоритетные комиссии составляют 86.1% ежедневного дохода Base, оптимизируя использование блоков и ускоряя транзакции.

Arbitrum, другое популярное решение второго уровня, сосредоточено на снижении нагрузки на основную сеть. Его функции масштабируемости привлекли множество протоколов DeFi, что дополнительно укрепляет общий доход Ethereum и его позиции в экосистеме блокчейна.

Ethereum продолжает лидировать в сфере DeFi с наибольшей общей заблокированной стоимостью (TVL) среди всех блокчейнов. По состоянию на 2024 год, $56.8 миллиарда заблокированы в кредитных пулах, обеспеченных займах и платформах стейкинга, что отражает непревзойденное влияние Ethereum в этой области.

Хотя Ethereum доминирует в TVL, новые блокчейны, такие как Solana и Hyperliquid, набирают популярность. Solana демонстрирует рост в торговле мемкоинами, а Hyperliquid иногда превосходит Ethereum по недельным доходам от торговли деривативами, что подчеркивает конкурентную динамику в блокчейн-пространстве.

Рост новых блокчейнов, таких как Hyperliquid и Solana, представляет собой растущую угрозу для доминирования Ethereum. Эти платформы используют уникальные особенности, чтобы занять свои ниши в экосистеме DeFi.

Hyperliquid, блокчейн первого уровня, специализирующийся на торговле деривативами, иногда превосходит Ethereum по недельным доходам. Его акцент на высокоскоростных и низкозатратных транзакциях делает его серьезным конкурентом.

Solana завоевала популярность благодаря торговле мемкоинами и активности в сфере DeFi. Однако она все еще уступает Ethereum в TVL и институциональном принятии, что подчеркивает устойчивость и установленную рыночную позицию Ethereum.

Обновление Dencun значительно снизило комиссии за транзакции на 95%, улучшив масштабируемость и пользовательский опыт. Хотя это снижение комиссий влияет на краткосрочные доходы, оно позиционирует Ethereum для долгосрочного роста, привлекая больше пользователей и разработчиков.

Обновление Dencun демонстрирует приверженность Ethereum к балансу между генерацией доходов и масштабируемостью. Снижая комиссии, Ethereum повышает доступность, способствуя большему принятию в DeFi и на рынках NFT.

Интеграция Chainlink Smart Value Recapture (SVR) с Ethereum направлена на возврат Miner Extractable Value (MEV), связанного с операциями оракулов. Этот инновационный подход увеличивает доходы протоколов DeFi, оптимизируя поток данных и снижая неэффективность.

Зрелая экосистема разработчиков Ethereum и сильная институциональная поддержка продолжают укреплять его лидерство в блокчейн-пространстве. Крупные финансовые учреждения и предприятия полагаются на Ethereum для протоколов DeFi, рынков NFT и других приложений.

Доминирование Ethereum в институциональном принятии предоставляет стратегическое преимущество над новыми блокчейнами. Его установленная репутация, надежная инфраструктура и удобная для разработчиков среда делают его предпочтительным выбором для приложений крупного масштаба.

Доходы Ethereum в сфере DeFi подпитываются транзакциями со стейблкоинами, решениями второго уровня и инновационными обновлениями, такими как Dencun. Хотя конкуренция со стороны новых блокчейнов, таких как Hyperliquid и Solana, усиливается, лидерство Ethereum в TVL, институциональном принятии и зрелости экосистемы разработчиков обеспечивает его устойчивость. По мере развития блокчейн-пространства способность Ethereum адаптироваться и внедрять инновации останется ключевым фактором для сохранения его доминирования в экосистеме DeFi.